Research FEATURES Stock Options Laporan Laba Rugi, Neraca. Pernyataan keuangan dampak opsi saham merupakan subjek yang sering disalahpahami bagi investor Kolom ini akan menggali dampak opsi saham di neraca dan laporan laba rugi. Ini juga mencakup contoh dampaknya. Dari pilihan pada pendapatan per saham dilusian. Dengan Phil Weiss TMF Grape 12 Oktober 2000. Bulan terakhir saya menulis sebuah pengantar untuk opsi saham di mana saya meninjau kembali aspek kompensasi, keuntungan dan kerugian utama, dan berbagai jenis opsi yang dapat dilakukan. Given. I d ingin melanjutkan seri ini dengan diskusi tentang dampak opsi saham di neraca dan laporan laba rugi Diskusi saya malam ini akan berpusat pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat NSO Jika Anda tidak terbiasa dengan istilah tersebut, silakan kembali ke Kolom pengantar saya. Salah satu keberatan terbesar untuk menghitung opsi saham adalah bahwa sebagian besar perusahaan tidak mencatat biaya kompensasi apapun. D to hibah opsi saham Sebagai hasilnya, perusahaan-perusahaan ini, yang memperhitungkan opsi mereka di bawah APB 25 prinsipal akuntansi asli yang menjelaskan perlakuan opsi saham berdasarkan Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum AS Prinsip GAAP tidak diperkenankan untuk mengurangi manfaat pajak penghasilan yang direalisasikan dari latihan Dari opsi tersebut Sebaliknya, manfaat pajak ini melewati bagian ekuitas neraca perusahaan. Dalam banyak kasus, Anda dapat melihat jumlah manfaat ini yang tercermin dalam Pernyataan Perubahan Ekuitas Pemegang Saham Karena akuntansi adalah sistem masuk ganda, sisi lain dari Perubahan terhadap ekuitas pemegang saham adalah pengurangan pajak penghasilan yang harus dibayarkan ke IRS. Metode Stok Dibuka Bursa Efek telah menerapkan peraturan akuntansi, bagaimanapun, mengharuskan manfaat pajak tersebut di atas tercermin dalam perhitungan laba per saham dilusian EPS, yang dihitung melalui Metode Treasury Stock TSM Singkatnya, TSM mengasumsikan bahwa semua uang dalam opsi saham dieksekusi pada awal p keuangan. Eriod atau tanggal penerbitan, jika nanti. Alasan mengapa metode penghitungan EPS ini disebut TSM adalah bahwa ia menggunakan dana hasil pelaksanaan opsi hipotetis untuk membeli kembali saham - saham tersebut disebut saham treasury Ini benar-benar berfungsi untuk mengurangi dampak dilutif dari opsi saham Jangan khawatir jika ini terdengar agak membingungkan, saya akan memberikan contoh bagaimana ini bekerja dengan cepat. Sebenarnya ada standar akuntansi terkini FAS No 123 yang merekomendasikan perusahaan mencatat biaya kompensasi untuk karyawan mereka. Opsi saham hibah Namun, alternatif ini, yang mengenakan biaya kompensasi untuk nilai wajar opsi yang diberikan kepada karyawan, diabaikan Sebagian besar perusahaan yang mengikuti pernyataan akuntansi ini adalah Boeing Airlines NYSE BA Jika Anda melihat laporan laba rugi yang akan Anda lihat Biaya ini tercermin dalam garis yang disebut biaya rencana berbasis saham Dengan mengikuti FAS No 123 Boeing juga mampu mengenali beberapa manfaat pajak yang terkait. Dengan opsi opsi saham tentunya manfaat pajaknya kurang dari biaya kompensasi yang sebenarnya. Sekarang mari kita coba dan letakkan beberapa angka dibalik apa yang telah saya bicarakan dan lihat apa yang terjadi. Dalam mengerjakan contoh ini, kita akan mengasumsikan bahwa pilihannya dipertanggungjawabkan. Untuk di bawah APB 25 dan bahwa perusahaan tidak mencatat biaya kompensasi untuk mendapatkan opsi saham di-uang. Anda mungkin ingin beristirahat sejenak sebelum melewati contoh Go mendapatkan sesuatu yang dingin untuk diminum dan juga kalkulator, Karena satu-satunya cara yang dapat saya pikirkan untuk melakukan ini adalah dengan melewati sejumlah angka dan perhitungan. Pertama, kita perlu membuat beberapa asumsi tentang berapa banyak pilihan yang benar-benar dilakukan untuk menghitung dampak neraca Perlu dicatat bahwa dalam Bagian dari contoh ini, saya hanya mengacu pada pilihan sebenarnya yang dilakukan. Pada bagian kedua, saya mengacu pada jumlah opsi yang beredar. Keduanya diperlukan untuk menentukan dampak laporan keuangan secara penuh. Juga dicatat bahwa tujuan akhir dari bagian kedua dari perhitungan ini adalah untuk menentukan berapa banyak saham tambahan yang harus dikeluarkan oleh perusahaan di atas dan di atas yang dapat dibeli kembali dengan hasil dari opsi opsi saham jika semua pilihan yang ada Dieksekusi Jika Anda memikirkannya, itu harus masuk akal. Tujuan dari keseluruhan perhitungan ini adalah untuk menentukan EPS yang dilusian. Kami menghitung jumlah saham yang harus dikeluarkan untuk sampai pada hitungan saham yang dilusian Catatan Hal ini menghasilkan 14.000 meningkat menjadi arus kas biasanya arus kas dari operasi Perlakuan opsi saham pada laporan arus kas akan dibahas lebih lengkap dalam angsuran berikutnya dari seri ini. Selanjutnya, kita perlu menambahkan beberapa asumsi untuk melihat apa yang terjadi pada EPS Let S meringkas apa yang terjadi di sini. Hasil pernyataan dampak Tidak ada secara langsung Seperti disebutkan di atas, perusahaan dalam contoh ini telah memilih untuk mengambil pendekatan tradisional terhadap kompensasi opsi saham N dan belum mengurangi biaya kompensasi dalam laporan laba rugi Namun, seseorang tidak dapat mengabaikan fakta bahwa ada biaya ekonomis untuk opsi saham Kegagalan sebagian besar perusahaan untuk mencerminkan opsi saham dalam laporan laba rugi telah menyebabkan banyak orang berpendapat bahwa hasil kegagalan ini Dalam perkiraan pendapatan yang berlebihan. Isu mengenai apakah jumlah tersebut harus tercermin dalam laporan laba rugi adalah hal yang sulit. Mudah untuk diperdebatkan bahwa mengecualikan dampak opsi semacam itu dari hasil pendapatan buku menyebabkan pendapatan terlalu dilebih-besarkan, namun hal itu juga Sulit untuk menentukan biaya pilihan yang tepat pada saat masalah Hal ini disebabkan oleh faktor-faktor seperti harga aktual saham pada saat latihan dan fakta bahwa ada karyawan yang tidak akan menjadi pilihan dalam opsi yang diberikan..Balance sheet impact Ekuitas pemegang saham meningkat 14.000 Perusahaan berhasil menghemat 14.000 pajak. Earnings per share impact Ketika menghitung EPS dilusian, Anda berasumsi bahwa semua uang di-uang Ion dieksekusi pada harga saham rata-rata untuk periode 25.000 saham di bawah opsi dalam contoh ini. Hal ini mengakibatkan perusahaan diperlakukan menerima hasil sama dengan nilai jumlah opsi yang beredar pada harga pelaksanaan 500.000. Sebagai tambahan, untuk tujuan Dari perhitungan ini dianggap telah menerima hasil sama dengan jumlah tunjangan pajak yang akan diterima jika semua opsi dieksekusi 262.500 Hasil ini kemudian digunakan untuk membeli saham dengan harga rata-rata 15.250 saham. Angka ini kemudian dikurangkan dari Jumlah opsi saham in-the-money untuk menentukan saham tambahan yang harus dikeluarkan oleh perusahaan 9.750 Angka inilah yang berakibat pada kenaikan terhadap jumlah saham yang beredar untuk perhitungan EPS yang dilusian. Dalam contoh ini, perusahaan Harus mengeluarkan 9.750 saham dan melihat EPS dilusiannya turun dari 2 50 menjadi 2 38, turun sekitar 5 Anda mungkin akan menemukan bahwa perbedaan antara dasar Dan EPS dilusian dalam contoh ini sedikit lebih besar dari biasanya. Pada bagian selanjutnya dari rangkaian ini, saya akan membahas bagaimana opsi saham diobati dalam laporan arus kas Jika Anda memiliki pertanyaan tentang apa yang telah disajikan di sini, mohon bertanya kepada mereka Dewan Diskusi Riset Motley Fool kami. Bagaimana Mencatat Opsi Saham pada Neraca. Opsi stock mengharuskan karyawan untuk melakukan layanan selama periode waktu vesting untuk memiliki hak untuk membeli saham perusahaan Opsi harus dilakukan pada tertentu Tanggal tanggal pelaksanaan dan stok dasarnya dapat dibeli dengan harga yang ditentukan, harga target atau opsi Setelah opsi saham diterbitkan, entri jurnal tahunan akan mengalokasikan biaya opsi selama masa kerja karyawan Beban tahunan ini dilaporkan pada pendapatan Pernyataan dan di bawah ekuitas pemegang saham pada neraca Jika opsi dieksekusi atau kadaluarsa, jumlah yang terkait akan dilaporkan dalam akun yang merupakan bagian dari ekuitas pemegang saham. Bagian dari neraca. Bagaimana mencatat opsi saham. Mengingat alokasi biaya periodik dari opsi saham Biaya periodik adalah nilai opsi saham dibagi dengan jumlah tahun layanan Catat entri jurnal yang mendebet biaya kompensasi biaya ini dilaporkan Dalam laporan laba rugi dan kredit tambahan modal disetor - opsi saham, akun ekuitas pemegang saham yang dilaporkan di neraca Catat biaya ini setiap tahun selama periode vestasi karyawan. Peringatkan pelaksanaan opsi saham Ketika tanggal pelaksanaan tiba, karyawan Dapat menggunakan opsi dan membeli saham biasa perusahaan pada harga pelaksanaan Saham biasa bernilai nominal, jumlah dolar yang ditunjuk digunakan untuk menilai setiap saham biasa pada neraca Ketika saham biasa dijual atau dibeli kembali, biasanya untuk Harga di atas nilai nominal, sehingga jumlah kelebihan di atas dikreditkan ke akun modal disetor tambahan Entri jurnal untuk mencatat pelaksanaan Opsi tersebut melibatkan pendebetan uang tunai untuk jumlah saham yang dibeli dikalikan dengan harga pelaksanaan. Selain itu, debet opsi modal disetor tambahan untuk akumulasi saldo di akun selama periode vesting dan saham biasa untuk jumlah saham yang dibeli berlipat ganda. Dengan nilai nominal saham Sisa kredit diberikan pada tambahan modal disetor yang melebihi jumlah saham biasa untuk jumlah yang dibutuhkan untuk menyeimbangkan entri jurnal. Mengingatkan berakhirnya opsi, jika berlaku Jika opsi saham tidak dilakukan pada Tanggal pelaksanaannya, akan habis masa berlakunya atau kadang hanya sebagian dari saham yang ditawarkan oleh opsi dibeli Jika opsi tersebut kedaluwarsa, saldo akun tambahan opsi saham modal disetor perlu dipindahkan ke tambahan modal disetor - kadaluarsa Akun opsi saham Dengan mendebet akun opsi saham dan mengkredit akun opsi saham yang kadaluwarsa, biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam bagian ekuitas pemegang saham Neraca Bila sebagian saham opsi dieksekusi dan sebagiannya akan habis, alokasikan biaya seperti dijelaskan pada langkah 2 dan 3 berdasarkan jumlah saham yang dibeli dan sisa nilai opsi yang telah berakhir. ESO Akuntansi Saham Opsi Saham Karyawan Dengan David Harper Relevansi di atas Kehandalan Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan opsi saham karyawan Namun, kita harus menetapkan dua hal Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan FASB ingin meminta opsi yang dikeluarkan sejak sekitar awal 1990-an Meskipun mendapat tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak tidak dapat dihindari ketika Dewan Akuntansi Internasional IASB memintanya karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara standar akuntansi AS dan internasional Untuk bacaan terkait, lihat Kontroversi Over Option Expensing. Kedua, di antara argumen yang ada Debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi Relevansi dan keandalan Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menyangkal bahwa opsi tersebut adalah biaya Biaya yang dilaporkan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan ketika diukur secara tidak bias dan akurat. Dua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan namun kurang relevan daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang digunakan untuk Mengakuisisi properti Penentang pengeluaran untuk memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa bersikap kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Keterbukaan Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Sampai dengan bulan Maret 2004, Peraturan saat ini FAS 123 mewajibkan pengungkapan namun tidak mengakui Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba laba atau laba bersih yang dilaporkan. Berarti sebagian besar perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham EPS - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya. Pada Laporan Laba Rugi.1 EPS 2 EPS dilusian dasar. Pro Forma EPS Dasar 2 Pro Forma dilusian EPS. Diluted EPS Captures Beberapa Pilihan - Mereka Yang Tua dan Dalam Uang Tantangan utama dalam komputasi EPS adalah potensi dilusi Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan pilihan yang luar biasa namun tidak dieksekusi, pilihan lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa. Setiap saat Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatif EPS dilusian mencoba untuk menangkap potensi pengenceran ini dengan menggunakan treasury-st Metode ock diilustrasikan di bawah Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Mereka diberikan dengan harga pelaksanaan 7 tapi sahamnya telah meningkat sampai 20. Laba bersih bersih AS umum Saham sederhana 300.000 100.000 3 per saham EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan sendiri Akan menambah 10.000 saham biasa ke basis Namun, latihan simulasi tersebut akan memberi perusahaan hasil latihan ekstra sebesar 7 per opsi, ditambah manfaat pajak Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan tersebut dapat mengurangi pendapatan kena pajak dengan opsi keuntungan. - Dalam kasus ini, 13 per opsi dieksekusi Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama Tolong tidak E manfaat pajak mengacu pada pilihan saham yang tidak memenuhi syarat Pilihan insentif saham yang disebut ISO mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO. Mari lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian di bawah Metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada latihan simulasi Kami mengasumsikan penggunaan 10.000 opsi dalam bentuk uang ini menambahkan 10.000 saham biasa ke basisnya tetapi perusahaan tersebut memperoleh hasil latihan 70.000 7 harga pelaksanaan per opsi Dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 13 mendapatkan tingkat pajak 40 x 5 20 per opsi Itu adalah potongan kas 12 20 uang tunai, sehingga untuk berbicara, per opsi untuk potongan harga total 122.000 Untuk menyelesaikan simulasi, kami mengasumsikan semua uang ekstra Digunakan untuk membeli kembali saham Pada harga saat ini 20 per saham, perusahaan membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih 10.000 opsi yang dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback Berikut adalah aktualnya Formula, di mana M harga pasar saat ini, harga pelaksanaan E, tarif pajak T dan jumlah opsi yang dieksekusi. EPS Forma Capture Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana EPS dilusian menangkap efek dari barang beredar atau lama di-the - Pilihan uang yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham, namun mahal karena memiliki nilai waktu Jawabannya adalah bahwa kita Gunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pengeluaran pro forma mengurangi pembilang EPS Anda dapat melihat Bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda karena beberapa telah menyarankan EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru. Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binom Dalam dua angsuran berikutnya dari seri ini, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan perkiraan nilai wajar biaya yang berkisar antara 20 dan 50 dari harga saham. Meskipun peraturan akuntansi yang diusulkan yang memerlukan pengeluaran sangat rinci, judulnya adil. Nilai pada tanggal pemberian hibah Ini berarti FASB ingin meminta perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan catatan mengetahui bahwa biaya pada laporan laba rugi Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas. 1 EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham Namun, dengan pro forma, dasar saham yang dilutif dapat berbeda Lihat catatan teknis kami di bawah untuk keterangan lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih Memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang diberikan sebelumnya Kedua, kita telah mengasumsikan lebih lanjut bahwa 5.000 opsi telah diberikan pada tahun berjalan. Mari asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, Atau 8 per pilihan Dengan demikian, biaya totalnya adalah 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau di empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah prinsip pencocokan akuntansi dalam tindakan yang menjadi gagasan bahwa karyawan kita akan menyediakan Layanan selama periode vesting, sehingga biaya dapat disebarkan selama periode tersebut Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi opsi kerugian Karena pengakhiran karyawan Misalnya, perusahaan dapat meramalkan bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai. Beban tahunan saat ini untuk hibah opsi adalah 10.000, 25 biaya pertama dari 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami oleh karena itu 290.000 Kita membagi ini menjadi saham biasa dan saham yang diencerkan untuk menghasilkan set kedua bilangan proforma EPS Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar akan memerlukan pengakuan di badan laporan laba rugi untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Des , 2004.A Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan, kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian melaporkan EPS dilusian dan EPS pro forma dilusian. Secara teknis, di bawah item ESP yang diformulasikan pro forma iv di atas Laporan keuangan, basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi, selain ex Hasil pajak dan manfaat pajak Oleh karena itu, pada tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan 30.000 20 - pada tahun pertama - menghasilkan jumlah yang diencerkan Saham 105.400 dan EPS dilusian 2 75 Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, tingkat ketiga di atas akan benar karena kita sudah selesai membayar 40.000 Remember, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita berada. Membayar pilihan di pembilang. Opsi Pengeluaran Kreditur hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya biaya Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak dapat mengklaim perkiraan biaya akurat Pertimbangkan perusahaan kami Di atas Bagaimana jika saham merpati sampai 6 tahun depan dan tetap di sana Maka pilihannya akan sama sekali tidak berharga, dan perkiraan biaya kami akan berubah secara signifikan terlalu berlebihan. Sementara EPS kami akan berkurang Sebaliknya, jika stoknya lebih baik dari perkiraan, jumlah EPS kami akan dibesar-besarkan karena biaya kami akan berkurang.
No comments:
Post a Comment